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| Luis de Guindos, Ministro de Economía |
Introducción
Transcurridos apenas 37 días de su constitución, el Gobierno ha aprobado un importante decreto ley sobre reforma del sistema financiero que seguidamente exponemos en un amplio resumen para posteriormente reproducir algunos comentarios de diversos expertos económicos.
El Real Decreto Ley (R.D.L.)
Seguidamente, se procede a una reproducción resumida de los principales puntos del R.D.L. sobre reforma del sistema financiero,
1.- Pretende mejorar la confianza y la credibilidad del conjunto del sector impulsando su saneamiento y consolidación, de forma que recupere su función principal, que es proporcionar a empresas y familias el crédito necesario para volver al crecimiento económico y la creación de empleo.
2.- Pone en marcha un proceso de saneamiento de los activos inmobiliarios (problemáticos y no problemáticos) valorado en cincuenta mil millones de euros, (nada menos que 800.000 mil millones de la antiguas pesetas). El esfuerzo se realiza de una sola vez, incidiendo en la cuenta de resultados de un año.
Estas provisiones se realizarán por dos vías: una provisión de carácter específico con cargo a resultados, por un importe próximo a veinticinco mil millones de euros, más un colchón de capital con cargo a beneficios no distribuidos, ampliación de capital o conversión de híbridos (preferentes, bonos convertibles, deuda subordinada, etcétera), por un importe estimado en torno a quince mil millones de euros.
Se establece, además, una provisión genérica cuyo importe estimado estará en torno a diez mil millones de euros. La fecha límite para realizar la provisión específica, la genérica y la dotación de capital será el 31 de diciembre de 2012.
3.- Fusiones: las entidades deberán presentar un plan de viabilidad y medidas de gobierno corporativo que hagan posible una integración rápida y eficiente para ser realizada durante dos ejercicios.
4.- Condiciones de los procesos de integración
Los procesos de integración deberán cumplir siete severas condiciones, entre las cuales se destaca: incrementar el 20% del balance total; establecer un plan de gobierno corporativo, incluyendo retribuciones de administradores, directivos etc; concesión de crédito a familias y pymes sin contraer los actuales niveles de financiación al sector privado; establecer un plan de viabilidad económica junto con un plan de desinversión de activos y finalmente, la exigencia de que las juntas de las entidades aprueben la operación de integración antes del 30 de septiembre 2012 y culminación del procedimiento no más tarde del 1 de enero de 2013.
5.- Modificaciones en el régimen jurídico de las cajas de ahorros.
6.-Modificaciones en las retribuciones de consejeros y directivos de las entidades de crédito que han recibido apoyos públicos
Entidades participadas mayoritariamente por el FROB:
- No hay remuneración variable.
- Consejeros: máximo 50.000 euros.
- Altos directivos: máximo 300.000 euros.
Entidades financiadas por el FROB:
- Sólo hay remuneración variable si se justifica en un período de tres años.
- Consejeros: máximo 100.000 euros.
- Altos directivos: máximo 600.000 euros.
Seguidamente se reproducen las opiniones de algunos expertos leídas en algunos medios especializados:
Francisco Cabrillo, profesor y presidente del grupo Libertad Digital, puntua esta reforma con un 7 y/o un 8 asegurando que "la reforma financiera, tiene el mérito de que adelanta plazos. Eso es positivo”.
Por su parte, Alberto Recarte, tambien de L.D. le daría un 6,5 ó 7. "Creo que sólo anticipa los resultados que en cualquier caso se iban a producir en el sistema financiero español", por la que merece la mejor nota; "la menor nota en cambio es porque creo que el sistema financiero lo que necesita no son 50.000 millones sino, probablemente, 70.000 u 80.000".
El economista Emilio J. González también da un notable a la medida, indicando que por fin hay plazos más cortos y también para valorar todos los inmuebles a precios de mercado que era una cosa que se necesitaba para sanear el sistema financiero".
Eulogio López, de Hispanidad, aplaude la reforma financiera del Gobierno por sus exigencias de saneamiento acelerado y en forzar, un nuevo mapa bancario y además aplacar el clamor social contra las elevadas retribuciones de directivos que han llevado a sus entidades a la quiebra.
El diario económico EXPANSIÓN, incide en destacar que el ministro Luis de Guindos, repitió una vez tras otra que su objetivo era impulsar el crédito y, sobre todo, que bajen el precio de los pisos, lo que facilitará la salida de estos activos a precios más baratos».
Algunos analistas, sin embargo, como María Jesús Fernández, de Funcas, fundación de las Cajas de Ahorro, tiene dudas sobre los efectos de la reforma sobre el ‘stock’ de viviendas aunque cree que el nuevo plan sí puede tener efecto sobre los precios de los pisos.
Merrill Lynch-BoA, Credit Suisse, Santander JP Morgan, Ahorro Corporación o AFI coinciden en que (las medidas) van en la buena dirección, aunque pecan de prudentes y, desde luego, la opinión coincidente es que no impulsarán el crédito de momento.
Mario Conde, que algo sabe de banca, es mas crítico con las medidas y se pregunta en su Foro:
“¿Que necesita la economía española? Crecer. ¿Crecer o viviendas mas baratas? Crecer. ¿Crecer implica mas cantidad de crédito?Sin duda. ¿Viviendas mas baratas son mas crédito a empresarios? Necesaria e ineludiblemente no. ¿Entonces? Pues entonces, eso.
¿A que se destinan esos dineros, esos 50.000 millones, y como se pagan? Teóricamente con beneficios bancarios. O sea, para tener beneficios¿ hay que marginar esas provisiones o primero se dan los beneficios sin ellas y luego se destinan los artificiales beneficios a provisionar?. Da igual”.
El diario EL ECONOMISTA, se muestra muy crítico con estas medidas, que se limitan a continuar con la (anterior) política de provisiones, sólo que éstas serán mayores y más rápidas; ésta es una reforma para que no caiga una sola entidad. El saneamiento exigido es insuficiente y permitirá que se juegue con las distintas categorías de riesgo..Fusionados y con ayudas públicas, los problemas se harán mayores y estas entidades se dedicarán más a gestionar ratios que a dar créditos. El precio de la vivienda puede bajar... pero no habrá préstamos para comprarlas.
El Banco de ESPAÑA
Finalmente, unas líneas para señalar la pobre imagen de una institución centenaria como ésta que no ha cumplido con las importantes funciones propias de un supervisor en tiempos de crisis, sanear y crear un nuevo mapa bancario ni tampoco aplacar el clamor social contra las elevadas retribuciones de directivos que han llevado a sus entidades a la quiebra.
La confirmación de que las provisiones requeridas por el Gobierno sean el doble de las que ha pactado el Banco de España con la Autoridad Bancaria Europea, en la práctica son una desautorización absoluta de la labor de supervisión de su Gobernador, Fernández Ordóñez (MAFO); se trata de la enésima rectificación a este, tanto a sus previsiones sobre el futuro del sector, como a lo que es más grave, al análisis que ha realizado sobre la realidad del sector financiero.
Otro dimitiría. Pero no parece que vaya a ser el caso de MAFO que al parecer pretender agotar su mandato hasta junio 2012.
F.J.
